Granite Construction은 5 억 6 천 5 백만 달러의 주식 합병 거래로 바카라 Christensen을 인수하는 Granite Construction
화강암은 운송 및 수자원 인프라 시장에서 국가 리더로 위치합니다
거래 주식 값의
대략 연간 비용 시너지를 생성 할 것으로 예상
Enterprise Value Multiple of 8.2X 2018 예상 EBITDA1
Granite의 조정 된 EPS에 적합 할 것으로 예상됩니다. 그리고 가까운 후 첫 해에 Granite의 조정 된 현금 EP에 대한 높은 단일 자리 epretive2
화강암 컨퍼런스 콜 및 웹 캐스트 오전 5시 30 분 PT / 8:30 오전 ET TODAY
계약 조건에 따라 바카라 주주는 자신이 소유 한 바카라 보통주의 각 주식에 대해 고정 교환 비율이 0.270 화강암 주식을 받게됩니다. 이것은를 나타냅니다.
CIPP (Curred-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-in-ralling) 재활에서 우물 드릴링에서 #1 포지션과 #2 포지션을 갖춘 주요 수자원 관리, 건설 및 시추 회사로서 바카라은 대규모 및 성장하는 수자원 인프라 시장에서 화강암의 존재를 크게 향상시킵니다. Granite의 기존 수자원 사업을 포함한 결합 된 회사는 대략적인 수입 수입을 가질 것입니다.
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성장을위한 플랫폼 생성
- 수자원 인프라 시장에서 화강암의 리더십 위치를 확립합니다.바카라은 광범위한 포트폴리오와 기상, 산업, 농업 및 에너지 엔드 마켓 전반에 걸쳐 다양한 포트폴리오와 다양한 고객 기반을 갖춘 주요 수자원 관리, 인프라 서비스 및 시추 회사로, 수익의 80% 이상을 차지하고 있습니다.4. 바카라과 함께 Granite는 수자원 인프라 및 폐수 재활의 리더가 될 것이며, 물 서비스 산업의 매력적인 매크로 역학을 활용할 수 있습니다.
U.S. 시립 유틸리티 부문이 지출 될 것으로 예상됩니다$ 532 억 2025 년까지 자본 지출에서 지출의 50% 이상이 물 및 폐수 분포 네트워크와 관련이있을 것으로 예상됩니다.5바카라과의 조합은 물과 폐수 시장에서 확장하여 서비스 제공을 다양 화하기위한 화강암 전략의 진화에서 다음 논리적 단계를 나타냅니다. Granite는 2012 년 12 월 Kenny Construction Company를 인수 한 이후 Granite에게 수자원 시장에 진입 한 이후, Granite는 수자원 부문에 많은 투자를하여 기능을 강화하고 발자국을 확장하며 존재를 키우고 있습니다.
- 물 부문에 광범위한 서비스 포트폴리오를 제공합니다.바카라과 함께 Granite는 기능 및 서비스 제공을 향상시켜 공공 및 민간 수자원 부문 고객의 요구를 더 잘 충족시키기 위해 완전한 수명주기 포트폴리오를 제공합니다.
- 물 및 운송 시장에서 능력을 갖춘 국가 발자국을 만듭니다.화강암은 교통 시장의 리더입니다.
U.S. 그리고 오버 백 로그$ 37 억 . 바카라과 함께 Granite는 전국의 더 많은 시장에서, 특히 중서부 지역에서 더 큰 범위의 서비스를 제공 할 것입니다. - 안정적인 반복 수익의 상당한 기반을 추가합니다.성장하는 물과 폐수 종말 시장에 더 큰 존재감으로 화강암은보다 안정적이고 다양한 자금 조달 원으로부터 혜택을받을 것입니다. 구체적으로, 화강암은 유지 보수, 수리 및 인 라이너 제품 판매에서 바카라의 일관된 반복 수익원의 혜택을받을 것입니다.6결합 된 회사는 화강암이 추가 의미있는 수익 기회를 활용함에 따라 증가 할 것으로 예상됩니다.
실질적인 재정적 혜택을 제공
- 상당한 비용 절감을 주도합니다.화강암은 대략 달성 할 것으로 예상
2 천만 달러 거래 마감 후 3 년째까지 연간 런 속도 비용 절감, 2018 년에 약 3 분의 1이 실현되었습니다. 화강암은 대략 발생할 것으로 예상합니다$ 1,100 만 이러한 절감을 달성하기위한 일회성 비용. - 화강암 수입에 대한 Accretive.거래는 화강암의 조정 된 주당 수입에 적응 할 것으로 예상되며, 단일 자릿수가 높은 단 한 자리 숫자는 결산 후 첫 해에 Granite의 조정 현금 수입에 적합합니다7.
- 화강암의 재정적 강점과 유연성을 유지합니다.결합 된 회사는 강력한 대차 대조표와 유동성 프로파일을 갖습니다. 거래가 끝난 후 Granite는 1.5 배 미만의 부채에 대한 부채로 투자 등급 신용 프로필을 유지합니다.8. 결합 된 비즈니스의 예상 강력한 현금 흐름 생성은 화강암이 2018 년 말까지 현재 레버리지 레벨로 돌아갈 수있게 해줄 것입니다.
금융, 승인 및 클로즈
화강암은 주요 가치가있는 뛰어난 바카라 Confertible 부채를로 가정 할 것으로 예상합니다.
2018 년 2 분기에 마감 될 것으로 예상되는 거래는 적용 가능한 규제 승인 및 바카라의 주주 승인을 포함하여 관례적인 폐쇄 조건의 만족을받습니다. 바카라에 대한 대략 9%의 투표 지분을 보유한 Wynnefield Capital은 거래에 유리한 투표에 동의했습니다.9화강암 보통주들에게 평범한 주주들에게.
어드바이저
Perella Weinberg Partners LP는 화강암의 재무 고문 역할을하고 있으며 Jones Day는 법률 고문 역할을하고 있습니다. Greentechancaper Advisors, LLC는 바카라의 재무 고문으로 일하고 있으며 Latham & Watkins LLP와 Stinson Leonard Street LLP는 법률 고문으로 일하고 있습니다.
컨퍼런스 콜 및 웹 캐스트
Granite는 2018 년 2 월 14 일 수요일 오전 5시 30 분에 태평양 시간/8 : 30에 동부 시간 에이 발표를 논의하기 위해 컨퍼런스 콜을 수행합니다. 라이브 오디오 웹 캐스트 및 슬라이드 프레젠테이션에 대한 액세스는 Investor Relations 웹 사이트 인 Investor.graniteConstruction.com에서 제공됩니다.
화강암 소개
전국 사무실과 자회사를 통해 Granite (NYSE : GVA)는 미국 최대의 인프라 계약자 및 건축 자재 생산자 중 하나입니다. Granite는 교통, 산업 및 연방 계약을 포함한 복잡한 인프라 프로젝트를 전문으로하며 대체 조달 프로젝트 제공 분야에서 입증 된 리더입니다.
바카라 소개
바카라은 글로벌 수자원 관리, 인프라 서비스 및 시추 회사로, 물, 광물 및 에너지와 같은 필수 천연 자원의 세계에 책임있는 솔루션을 제공합니다. 우리는 안전, 우수성 및 청렴성에 대한 지속적인 헌신으로 혁신적이고 지속 가능한 제품 및 서비스를 제공합니다.
전진하는 문장
역사적 사실의 진술 또는 특성을 제외 하고이 커뮤니케이션에 참조로 포함되거나 포함 된 모든 진술은 수정 된 1933 년 증권 법의 27A 조항을 포함하여 연방 증권법의 의미 내에서 미래 예측 진술이며, 1934 년의 증권 교환법 21E 조입니다. 이러한 미래 예측 진술은 Granite의 현재 기대치, 추정치 및 비즈니스 및 산업, 관리의 신념 및 화강암 및 바카라에 의한 특정 가정에 대한 추정치에 근거하여 변경 될 수 있습니다.
이러한 미래 예측 진술은 미래의 결과를 보장하지 않으며 실제 결과가 미래 지향적 인 진술에 표현 된 것과 실질적으로, 부정적인 결과를 초래할 수있는 위험, 불확실성 및 가정이 적용됩니다. 제안 된 거래와 관련하여 이러한 차이를 일으킬 수있는 중요한 위험 요소는 다음과 같은 요인을 포함하되 이에 국한되지 않습니다. (1) 정부 당국의 거래에 대한 승인이 필요한 위험을 포함하여 거래 폐쇄 조건이 충족되지 않을 위험이 없습니다.
또한 실제 결과는 2016 년 12 월 31 일에 끝나는 회계 연도에 대한 Fiscal Years에 대한 Form Hepler에 대한 Form Heper 10-K에 대한 연례 보고서를 포함하여 Granite의 SEC를 포함하여 Granite의 제출에 더 잘 묘사 된 Granite의 출원에 대해 더 광범위하게 관련된 다른 위험과 불확실성에 따릅니다. 회계 연도 2017 년 1 월 31 일.
제안 또는 권유 없음
이 문서는 유가 증권 또는 투표 또는 승인의 유가 증권을 구매하겠다는 제안 또는 제안의 권유를 구성하지 않으며, 그러한 행위, 권유 또는 판매에 따라 법률에 따라 규제 또는 자격을 부여하기 전의 사법권에 신고치가 판매되지 않습니다..
추가 정보 및 찾을 수있는 곳
제안 된 거래와 관련하여 화강암은 화강암에 대한 예비 안내서와 바카라의 예비 대리 진술 ( "프록시 진술/안내서")을 포함 할 수있는 양식 S-4에 등록 진술서를 제출할 것이며, 각 당사자는 SEC와의 제안 된 거래와 관련된 다른 문서를 제출할 것입니다. 등록 진술은 아직 효과적이지 않았으며 거기에 포함 된 대리 진술/안내서는 예비 형식입니다.투자자 및 보안 보유자는 중요한 정보가 포함되어 있기 때문에 Proxy Reation/Prospectus 및 SEC에 제출 된 기타 관련 문서를 읽을 것을 촉구합니다.결정적인 대리 명세서/안내서가 바카라의 주주들에게 전송됩니다.
SEC 웹 사이트 (에서 무료 로이 거래와 관련하여 SEC에 제출 된 모든 문서의 사본을 얻을 수 있습니다.www.sec.gov). 또한 투자자와 주주는 Granite의 Investor Relations 웹 사이트 (에 Granite에 의해 SEC에 제출 된 프록시 성명서/안내서 및 기타 문서의 무료 사본을 얻을 수 있습니다.Investor.granite.com) 또는 화강암, 투자자 관계, 585 West Beach Street,에 편지를 써서
권유 참가자
화강암, 바카라 및 특정 이사, 임원, 기타 경영진 및 직원 및 직원 및 직원 및 대리인의 일부는 SEC 규칙에 따라 제안 된 거래와 관련하여 바카라 주식의 프록시에 참가한 것으로 간주 될 수 있습니다. SEC 규칙에 따라 제안 된 거래와 관련하여 바카라 주주의 권유에 참가자로 간주 될 수있는 사람에 관한 정보는 SEC에 제출 될 때 프록시 진술/안내서에 명시 될 것입니다.
12018 년 캘린더 연도의 바카라 재무 성과에 대한 화강암의 기대에 근거하여, 전체 런 속도 비용 시너지 및 바카라 순 운영 손실의 현재 가치 세금 혜택을 포함하여.
2조정 된 EPS 조정되지 않은 거래 및 통합 비용을 제외하고 조정 된 현금 EPS는 무형 자산의 상각을 더 배제합니다..
3바카라 's Fiscal 2018 (2017 년 10 월 31 일)과 Granite의 3 년간의 물 관련 평균 수익에 따라 바카라의 대략적인 LTM 물 수입에 근거합니다.
4바카라 'S FISCAL 2018 (2017 년 10 월 31 일)의 LTM 수치 및 무거운 민간 비즈니스 부문의 매각에 대한 프로모션; 바카라의 회계 연말은 1 월 31 일입니다.
5
6바카라 's FISCAL Q3 2018 (2017 년 10 월 31 일)에 따라 LTM 수치 및 무거운 민간 사업 부문의 매각에 대한 프로 포모; 바카라의 회계 연도는 1 월 31 일입니다. Granite의 회계 2017 년 3 월 3 일 (2017 년 9 월 30 일);
7조정 된 EPS는 재생 거래 및 통합 비용을 제외하고 조정 된 현금 EPS는 무형 자산의 상각을 더 배제합니다..
8래빙 후 8.00% 노트의 전환을 가정합니다.
9마감시 현금으로 정착 할 뛰어난 바카라 Equity Awards.
businesswire.com에서 소스 버전보기 :http : //www.businesswire.com/news/home/20180214005687/en/
화강암 :
미디어
Jacque Fourchy, 831-761-4741
또는
투자자
Ron Botoff, 831-728-7532
또는
바카라 :
투자자
j. 마이클 앤더슨, 281-475-2694
최고 재무 책임자
michael.anderson@바카라.com
또는
미디어
Dennard Lascar Associates
Jack Lascar, 713-529-6600
jlascar@dennardlascar.com
출처 : Granite Construction Incorporated
